海归推动中国之六：资本推手
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海归推动中国之六：资本推手 (2007-11-20 07:17:33)
标签： 资本推手 分类： 我的新书
国际投资银行是高精尖的行业，行业国际化专业化要求高。海归在中国这个行业中有得天独厚的优势，世界著名投行中国掌门人几乎都是海归。随着中国经济实力的日益增强，越来越多的中国公司着手海外上市，参与跨国经营和并购业务。而在这些大笔交易的幕后发挥关键作用的，往往就是这些海归投资银行家。
最近，我主编的一本书采访了美林证券中国区总裁刘二飞，摩根士丹利中国首席执行官孙玮，渣打银行投资银行部中国区首席执行官成长青，橡树资本（香港）有限公司董事总经理朱德淼，亚洲开发银行原副代表汤敏，中信资本控股有限公司总裁张懿宸，法国巴黎证券（亚洲）有限公司董事总经理兼首席经济师陈兴动，汉能投资集团董事长兼首席执行官陈宏，摩根士丹利亚太区执行董事季卫东，高盛(亚洲)董事总经理胡祖六等部分海归投资银行家及经济学家。
从海归投行在中国的作用来看，我认为可以有以下几个方面：
首先，海归投行家帮助中国公司海外上市，推动中国企业走出去。
近年来，随着国家实施“走出去”战略，一些具有竞争力的大型国企开始现身国际资本市场舞台。2003年，中国人寿、中国人保、首创置业等国有企业赴海外上市；2004年，中芯国际、蒙牛在海外上市；2005年神华集团、交通银行、建设银行在香港上市。2006年，中国工商银行采用A＋H方式海内外同步发行上市。在中国企业走出去的过程中，人们更加深切地感受到跨越东西方、具有国际化视野的海归们的重要作用。正是得力于活跃在国际著名投资银行的一大批海归高级职业经理人的帮助，包括中国工商银行海外上市这些动辄几十亿上百亿美元的IPO业务，才能顺利进行并取得成功。美林证券中国区总裁刘二飞，摩根士丹利中国首席执行官孙玮等都曾参与中国企业海外上市的各项工作。高盛投资银行亚洲董事总经理胡祖六认为，中国的企业到国际资本市场进行一番洗礼，对提高他们自身的素质、改善公司管理水平非常有好处，竞争力也会得到大大提高。
其次，海归投行家帮助规范中国企业治理结构，推动中国大型国企改革。
2006年10月27日，中国工商银行在境内外同步发行上市，创造了全球资本市场有史以来最大的一次首次公开发行。同时，这还是第一次A＋H同步发行，创造性地解决了境内外发行时间表衔接、两地监管的协调和沟通、境内外信息对等披露等诸多问题，开创了资本市场的先河。在国有银行上市过程中，负责承销的国际投行负责人几乎都是海归。负责工行上市的5家投行为：美林公司、德意志银行、瑞士信贷集团、中国国际金融公司以及工商东亚。这些跨国投行的ＣＥＯ或者中国区主席，基本上都是海归。中信资本控股有限公司总裁张懿宸，曾帮助推动多家国内大型企业转制改革，其中包括著名的哈药集团。
第三, 海归投行家帮助中国企业在海内外展开并购，以更好地开拓市场。
随着中国企业不断走出国门，中企在境外开展的并购活动日益增多。为保证并购顺利进行，并购团队熟悉当地政治经济状况，了解本地文化以及风土人情非常必要。而这些，正是跨越东西方的海归群体的天然优势。在一系列海外上市及并购行动中都活跃着海归投行家的身影，他们以自己的专业技能、国际化视野以及对东西方文化的深入理解，推动着相关活动进行。
2005年，中国海洋石油总公司提出以每股67美元全现金方式的价格并购美国优尼科石油公司，总价高达185亿美元。由于美国国会的干扰，中海油对这起并购在最后时刻放弃了。中海油收购尤尼科遭遇挫折，联想集团收购ＩＢＭ个人电脑业务却圆满成功。很多人不知道，在这两起举世关注的收购案背后，站着许多海归投行精英。美林证券中国区总裁刘二飞，渣打银行投资银行部中国区首席执行官成长青，橡树资本（香港）有限公司董事总经理朱德淼，汉能投资集团董事长兼首席执行官陈宏，都是中国企业海内外并购的参与者及见证人。
第四, 海归精英不仅直接参与中国企业的资本运作，而且为中国经济改革发展建言献策。亚洲开发银行原副代表兼首席经济学家汤敏，法国巴黎证券（亚洲）有限公司董事总经理兼首席经济师陈兴动，高盛(亚洲)董事总经理兼首席经济学家胡祖六等，都曾对中国的经济改革以及产业发展，提出过比较有影响的观点和建议，促进了相关改革的深入进行，推动了相关产业的健康发展。
正如一位西方记者所言：“这一批有影响的投资银行家基本上是在中国文革期间长大并且经历了文革政治运动的洗礼。在中国改革开放之初的80年代，他们纷纷到国外留学，随后在大型投资银行或公司供职。现在这一批有钱而且有政治头脑的投资银行家又回到中国，负责西方大投资银行在中国的业务，在越来越多的跨国交易中发挥关键性作用，帮助中国经济的转型以及大型企业的重组和改造。”
这些海归投行家的职业生涯，他们为中国企业组织的全球化精彩路演，他们在海内外重大并购案件中的精湛财技与高超的谈判能力，一次次证明，他们是中国公司最好的推销员，是中国企业走向世界的最佳向导，是中国经济与世界接轨的金融桥梁与纽带。而中国企业走向世界的远征，我认为还只是初见端倪。
归去来兮，海归投资银行家，任重而道远。
目录
Contents
成长青：新一代跨国并购操盘人
作为中国内地进入加拿大多伦多道明银行的第一人，他于2004年协助中国企业完成海外收购及融资31亿美元，更在36小时内并购融资近10亿美元，成为投行经典案例。他就是渣打银行投资银行部中国区首席执行官——成长青。
出湖南：被朦胧感召唤
去法国：不甘心做工具
学管理：华丽的转身
北美行：成功的“彩排”
归故里：别样的心情
回本行：一举成名的并购融资
长望眼：下一个目标
朱德淼：流转自如于资本市场
“文革”后的第一届大学生，第一个从学校考入财政部财政科学研究所的研究生，第一拨国家派出国培训。以第一波士顿为起点，到摩根大通临危受命，直至橡树资本董事总经理，这个青年人在资本市场上一发不可收……
恰同学少年
芝加哥：上下求索的岁月
推开资本那扇窗
杀伐果决重振摩根中国
难却盛情华丽转身
刘二飞：将投行引入中国
作为摩根斯坦利、高盛、东方汇理在中国业务的创始人，他操作过十几家大型国企上市。身为“全球最有价值50位投资银行家”之一，他从业20年，不曾一败。他就是美林证券中国区主席刘二飞。
插队三年，受用一生
哈佛奠定成功基础
两入高盛
将投行引入中国
操盘中海油二次上市
促成IBM与联想联姻
20年不败的秘诀
朋友是财富
平衡人生
汤敏：爱做新事的经济学家
