【大咖说金融第3期】杨冀川：做汽车行业隐形推手

　　

　　

　　

　　近两年，汽车金融的火爆程度不言而喻，翻看几年前行业大佬们的预测，35%的金融渗透率几乎是不敢想象的。跳出汽车这方天地，在资深金融人士眼中，汽车金融的发展速度究竟是快还是慢？上升空间还有多大？

　　日前，搜狐汽车对阳光保险惠金所总经理杨冀川进行了专访。惠金所服务包括汽车在内的多个行业，作为一名从业多年的金融业界人士，在杨冀川眼中，整个汽车生命周期（包括新车到后市场、用车等）在金融行业来看都是“资产”，资产不分行业，只看是否优质。所幸，在杨冀川看来，汽车相关资产算得上是“优质资产”。

　　对比几个发达国家的汽车金融发展情况，旅居美国多年的杨冀川认为中国的汽车金融渗透率整体看来是偏低的，但同时也坚定地认为“美国的今天就是我们的明天。”在这一进程中，金融如同一个隐形的推手，活跃在汽车行业中的每个环节。

　　中国汽车金融发展潜力巨大

　　

　　搜狐汽车：对于汽车金融的发展，业界出现一些不一样的声音，认为：汽车金融近两年的发展速度过快，存在过热的现象。对此，您持什么态度？

　　杨冀川：汽车金融发展行业是否过热，是否处于健康的发展？（我认为）不仅不过热，而且远远没有满足这个行业发展的需求。从销量规模上讲，中国已经是全球第一了，但汽车金融远远不能适应本身的发展。

　　搜狐汽车：截止2015年，中国汽车金融渗透率约为35%。在十年之前，这是不敢想象的。您认为合理的发展水平应该是怎样的？

　　杨冀川：没错。不过35%可能有点高估了。我们看到不同的数字，行业协会、流通协会各种预测的数字不太一样，有低的20%、25%，35%算高的了。但总而言之，它的渗透率是低的，跟成熟市场比是很低。汽车金融的结构、环节其实都远远跟成熟市场差了很远，所以从发展的进程上看不是过快也不是过热，而是远远没有满足这个需求。这个跟中国整个金融体系的发展不能满足实体经济需求和国民经济的发展有关。中国的整个经济GDP现在已经到了世界第二，整个国家的经济体量这么大了，但是中国的金融体系远远不能满足这个要求，与比较先进的金融体系相比落后二三十年，我们有很大的发展空间。

　　“汽车”金融更贴近消费

　　

　　搜狐汽车：汽车行业的金融发展相对于其他行业有什么特点？

　　杨冀川：汽车金融更贴近于消费者的生活，而且现在中国的汽车消费不管人群也好还是整个消费行业也好，越来越大。它跟老百姓的生活相关性特别大，需要一个非常有效率的、触角多元化的、非常Open、非常公开化的市场金融服务体系，才能服务好。

　　但是汽车金融要是仅仅用一些大的传统的金融体系来覆盖的话，可能会有很多边边脚脚覆盖不了，老百姓的需求是非常多元化的，从卖车到售后服务到加油到停车，各种各样的跟车相关的东西。传统的金融不太容易能够把这些东西都照顾到，对于银行来说，如果规模太小，他们根本不感兴趣，性价比达不到银行的要求是不会去做的。这样的话给我们这样的公司创造了很多机会，给互联网金融公司和新的金融公司创造很多机会。

　　搜狐汽车：东西方汽车金融市场有什么不同？中国更应该向哪个方向发展？

　　杨冀川：总的来说，美国或西欧市场的金融体系发展更健康，东方的金融体系相比欧美要落后一些。这可能跟两个东西方哲学的文化差别有关系，因为在西方基本上是完全市场经济自由经济化，所以公开的市场竞争中个人管个人，上帝管大家的概念是根深蒂固的。

　　我希望中国学习更多的西方经验。从文化上讲，咱们肯定是东方的色彩更浓厚一点，但是东方最大的问题就是家族式的企业，像日本，一切问题要在株式会社内解决，无论是实体、制造还是金融、银行、投资方面都希望在一个大的株式会社下解决。中国从精神上还是很接近这样的一种哲学，这种哲学往往达不到很好的效果，因为这种保守和封闭等非市场化的因素会阻碍今后的发展。日本的经济从80年代末就开始放缓，到现在基本上它的增长非常缓慢；相反，美国保持高速的发展。如果真正按照东方的哲学与文化发展，中国的汽车金融可能发展的不太好；如果像美国、西欧等地区，那么发展会更健康一些。

　　“大鳄”与“拼缝者”

　　

　　搜狐汽车：在市场竞争中，银行具有资本利率低的优势，汽车金融公司掌控了经销商渠道，像一些新兴的互联网金融公司、融资租赁公司等的优势体现在哪里？

　　杨冀川：这种缝隙从融资端有很多小规模的，你离主机厂越近，离制造和零配件越近，机会越少。但是越往后机会越多，从地域上讲，从销售的网络里面二手的等等，还有售后，包括老百姓跟他的汽车生活相关的，这些东西进入的机会就很大了，因为它散，无论地域上讲还是规模上讲都是小而散，这个东西传统的金融覆盖起来效率会比较低，我们（惠金所）的机会就比较大。

　　从资金端的成本来讲，如果用网贷和P2P肯定不是一个出路，因为成本非常高，而且行业的风险可控度很低。现在做的所谓真正的汽车金融是指把各种各样的需求跟中国将来要发展的新型资本市场做对接。比如一些最先进的金融思想，最先进的金融技术手段，包括企业融资，包括证券化，这些技术手段跟真正的效率高的市场化的公开的资本市场对接，这才是真正的出路。

　　搜狐汽车：互联网金融，除了所说的汽车金融的资本对接，还能够做哪些业务？